美股：贪婪指数接近爆表，人们正在买入什么股？【2026-08-05】
观看视频市场整体情绪与走势
当日标普500指数下跌12.97点，跌幅0.17%；道琼斯指数上涨263点，涨幅0.49%，连续第五日上涨；纳斯达克指数下跌221.55点，跌幅约0.83%。纳指盘中最低26348点，高于60日均线26000点，距离各条均线仍有距离，调整并未破坏上升趋势。
CNN恐慌贪婪指数读数60，处于贪婪区间，但离75以上的极度贪婪区间还有距离。历史经验显示，极度恐慌时该指数往往跌至10以下，若跌至5以下，出现V型反转黄金坑的概率较大；而达到75以上时，股市阶段性见顶的风险上升。当前情绪偏向贪婪，但尚未到极端水平。
综合看，当前行情更像多头趋势中的正常技术性回踩，而非反转。只有当连续出现高开低走小阴线，形成“两只乌鸦”或“三只乌鸦”时，才需要警惕进一步走弱。
经济数据分析
7月“小非农”ADP数据大幅低于预期：预期新增就业6.5万人，实际仅4.4万人，也低于前值9.5万人。私人部门新增就业创年内新低。跳槽员工工资涨幅7%，不跳槽员工工资涨幅4.4%；服务业新增就业4.7万人，弥补了商业生产部门就业萎缩的差额。小非农走弱降低了通胀担忧和加息预期，但明尼阿波利斯联储主席卡什卡利仍表示，美联储应开始缓慢加息，以在通胀大幅走高前提前压制。
关税方面，川普政府的对等关税被最高法院推翻，海关收到25万宗关税退税申请，其中1000亿美元退税已完成处理并由财政部支付。进口商成为主要受益方，苹果、亚马逊、沃尔玛、家得宝等进口大户可能获得一次性退税收入。不过主播强调，这类收入属于非经常性损益，投资时应重点看扣除非经常性损益后的净利润。
重要个股分析
英伟达（NVDA）：英伟达重新回到成交额榜首，已连续五天上涨。马斯克表示英伟达芯片架构是最好的，其AI公司未来将只使用英伟达芯片，并计划建设十几GW算力，预计可为英伟达带来1600亿美元收入增量。英伟达虽然体量已达5万亿美元，但业绩同步增长，估值并不离谱；最大限制是市值继续翻倍的难度较大。
AMD：财报发布后股价大跌。市场认为AMD业绩虽然超预期增长，但AI芯片业务增长节奏仍威胁不到英伟达，英伟达GPU龙头地位较为确定。
Shopify：财报全面超预期，盘前一度涨近30%，收盘涨幅收窄至16.98%。上季营收35.83亿美元，同比增长34%；每股收益0.42美元；GMV为1155.7亿美元，同比增长32%；自由现金流6.54亿美元，同比增长55%。AI渠道带来的流量和订单同比翻了三倍，订单转化率是传统渠道的两倍。三季度指引仍乐观：营收维持30%增长，毛利同比增长25%-29%。多伦多交易所的加元计价格收涨16.47%，与美股涨幅差异来自汇率影响。
谷歌（GOOG）：首席科学家迪恩在任职27年后离职创业，谷歌管理层表示支持并计划投资其新公司，股价因此大跌4%，市值蒸发约1600亿美元。主播认为这是短期一次性利空，不会影响谷歌长期投资价值。巴菲特买入价约351美元，当前股价已接近该位置。
礼来（LLY）：财报超预期，股价上涨4.85%。营收229.7亿美元，每股收益8.38美元，均大幅超过预期。公司上调全年营收指引至870亿美元，较此前预测增加20亿美元。减肥药和降糖药需求仍然强劲，财报没有给空头理由。
Circle（CRCL）：二季度营收7.01亿美元，同比增长7%；调整后EBITDA为1.43亿美元，超预期。USDC稳定币链上交易量同比大增151%，达14.8万亿美元。利息收入仍是收入大头，为6.68亿美元。公司大幅上调2026年全年非储备收入指引至3.1亿-3.3亿美元。股价当天仅涨0.05%，盘后抹去涨幅；主播认为公司作为盈利且有成长想象空间的区块链生态服务商，100多亿美元市值已较便宜。
闪迪（SNDK）：2026财年四季度（自然年二季度）营收89.7亿美元，EPS为39.25美元，均超预期；但公司对下一季度营收预期最高108亿美元，略低于市场预期，导致盘后股价下跌。西部数据（WDC）也同步发布财报。存储股业绩虽好，但股价已被炒高，前期跌了一半后，目前仍存在反弹机会。
特斯拉（TSLA）：有观众问480美元成本能否回本。主播认为马斯克薪酬方案要求特斯拉股价涨到600美元以上，否则第一关都过不了；特斯拉未来突破600只是时间问题，480美元成本到时可以回本。
投资策略与反思
主播认为，市场存在极恐慌和极贪婪两个极端：恐慌指数极低时是抄底机会，贪婪指数达到75以上时则需防范阶段性见顶。货币政策方面，加息主要看通胀，降息主要看就业。分析上市公司时，应剔除一次性收入或损失，重点看扣非净利润。市场对财报的定价不仅看历史业绩，也要看未来指引；指引不及预期时，前期定价会被下调。具体操作上，主播公开账户净值为18.9万美元，持仓中仅英伟达和IBM当日上涨，其余个股下跌；他感慨抓住牛股并真正赚钱并不容易，同时相信特斯拉和存储股仍有向上机会。
总结
2026年8月5日美股高位窄幅整理，纳指未跌破60日均线，趋势保持健康。小非农数据明显走弱，关税退税带来一次性利好。个股层面，Shopify、礼来、Circle、闪迪财报亮眼，谷歌受人才流失冲击，AMD和存储股处于预期博弈中。贪婪指数进入贪婪区间但未到极端，操作上可维持多头思路，同时关注周五非农数据及极度贪婪信号。
关键数据点 (24) 点击展开
- 提及人物：SANNY、马斯克、卡什卡利、迪恩、巴菲特、木头姐（Cathie Wood）等。
- 标普500指数下跌12.97点，跌幅0.17%。
- 道琼斯指数上涨263点，涨幅0.49%，连续第五日上涨。
- 纳斯达克指数下跌221.55点，跌幅约0.83%。
- 纳指60日均线位于26000点，今日最低26348点，高于均线348点。
- CNN恐慌贪婪指数读数60，处于贪婪区间；75以上为极度贪婪区间。
- 成交额居前的个股包括英伟达、美光、AMD、闪迪等。
- 马斯克称英伟达芯片架构最佳，其AI公司未来将只使用英伟达芯片；该AI公司计划建设十几GW算力，预计为英伟达带来1600亿美元收入增量。
- 7月小非农新增就业4.4万人，预期6.5万人，前值9.5万人。
- 跳槽员工工资涨幅7%，不跳槽员工工资涨幅4.4%；服务业新增就业4.7万人。
- 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示美联储应开始缓慢加息。
- 关税退税：海关收到25万宗退税申请，财政部已完成并支付1000亿美元退税。
- Shopify上季营收35.83亿美元，同比+34%；每股收益0.42美元，均超预期。
- Shopify GMV为1155.7亿美元，同比+32%；自由现金流6.54亿美元，同比+55%；AI渠道流量和订单同比翻3倍，转化率是传统渠道2倍。
- Shopify预计三季度营收维持30%增长，毛利同比增长25%-29%；盘前一度涨近30%，收涨16.98%，加股收涨16.47%。
- 谷歌大跌4%，市值蒸发约1600亿美元；首席科学家迪恩工作27年后离职创业。
- 谷歌巴菲特买入价约351美元，当前股价接近该位置。
- 礼来营收229.7亿美元，每股收益8.38美元，均超预期；上调全年营收指引至870亿美元，较此前增加20亿美元；股价涨4.85%。
- Circle二季度营收7.01亿美元，同比+7%；调整后EBITDA为1.43亿美元，超预期；USDC链上交易量14.8万亿美元，同比+151%。
- Circle利息收入6.68亿美元；全年非储备收入指引上调至3.1亿-3.3亿美元；股价当天涨0.05%，盘后抹去涨幅。
- 闪迪自然年二季度（2026财年四季度）营收89.7亿美元，EPS为39.25美元，均超预期；下一季度营收预期最高108亿美元，略低于市场预期，盘后下跌。
- 存储股业绩虽强但股价已炒高，前期跌了一半后仍存在反弹机会。
- 特斯拉：观众持仓成本480美元；马斯克薪酬方案要求股价涨到600美元以上；主播认为突破600只是时间问题。
- 公开账户净值18.9万美元；持仓中除英伟达和IBM外，其余个股当日下跌。